Volatiliteit

Wat is volatiliteit?

Volatiliteit is de mate waarin de prijs van een financieel product, zoals een aandeel, schommelt over een bepaalde periode. Een hoge volatiliteit betekent dat de koers veel op en neer beweegt, terwijl een lage volatiliteit wijst op een stabiele koers. Het is een maatstaf voor het risico van een belegging; hoe volatieler een product, hoe hoger de kans op zowel winst als verlies.

Soorten volatiliteit en Bèta

Er zijn twee belangrijke soorten volatiliteit:

Historische volatiliteit: De feitelijke koersschommelingen van een product in het verleden. Dit wordt gebruikt om de risico's te analyseren op basis van historische gegevens.

Impliciete volatiliteit: De verwachte toekomstige volatiliteit, afgeleid uit de prijzen van opties. Als beleggers verwachten dat de markt in de toekomst onrustiger wordt, stijgt de impliciete volatiliteit.

Een andere belangrijke term is bèta. De bèta-coëfficiënt geeft aan hoe volatiel een aandeel is ten opzichte van de totale markt (een referentie-index). Een bèta van 1 betekent dat het aandeel meebeweegt met de markt. Een bèta van 1,5 betekent dat het 50% volatieler is, terwijl een bèta van 0,5 aangeeft dat het 50% minder volatiel is dan de markt.

Volatiliteitsindex

Een volatiliteitsindex is een graadmeter die de verwachte volatiliteit van een markt weergeeft. De bekendste hiervan is de VIX-index, die de verwachte volatiliteit van de Amerikaanse S&P 500-index meet over de komende dertig dagen. Deze index is vaak een indicator van het sentiment van de markt: een hoge VIX duidt op angst en onzekerheid bij beleggers.